Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908/ WKN 656990) unverändert mit "halten" ein.

MLP habe sich als führendes unabhängiges Beratungshaus im stark fragmentierten Markt für Finanzdienstleistungen positioniert. Die Kernkompetenz der Gesellschaft liege in der Beratung von Akademikern und anderen anspruchsvollen Kunden. Ein wichtiger Faktor sei hierbei die Langfristigkeit der Kundenbeziehungen. Die MLP-Berater würden in der eigenen Corporate University umfassend ausgebildet und geschult, um die Qualität der Beratungsleistung zu gewährleisten. Das Know-how der Berater sei in Verbindung mit der Unabhängigkeit der Beratungsleistung das Alleinstellungsmerkmal der Dienstleistung.

Insgesamt zeichne sich MLP durch folgende Merkmale aus: strategische Positionierung in der Beratung von Akademikern; durch die Größe der Gesellschaft würden sich regulatorische Anforderungen gut bewältigen lassen; breite Aufstellung in den Wachstumsfeldern der Finanzdienstleistungsindustrie (Alters- und Gesundheitsvorsorge); Konsolidierungsprozess sollte die Aufstellung von MLP weiter verbessern; durch die gute Kapitalausstattung könne MLP eine aktive Rolle einnehmen; aus regulatorischen Veränderungen heraus würden sich die Markteintrittsbarrieren vergrößern.

Es sei zu beachten, dass MLP trotz der langfristig intakten Wachstumsaussichten marktgegebenen Schwierigkeiten ausgesetzt sei: Die Zurückhaltung der Anleger in den Bereichen Vermögensmanagement und Altersvorsorge halte weiter an. Der deutsche Markt (MLP erziele hier 98% der Erlöse) sei hochgradig fragmentiert, wodurch die Margenpotenziale begrenzt seien. MLP sei strategisch gut positioniert und wachse in einem stark umkämpften Markt, auch durch selektive Akquisitionen.

Anhand ihrer Bewertungsmodelle (Fair Value DFC-Modell: 11,40 EUR, Fair Value DD-Modell: 7,11 EUR, Fair Value Peer-Group-Analyse: 7,61 EUR) gelangen die Analysten vom Bankhaus Lampe unverändert zu dem Anlageurteil "halten" für die MLP-Aktie, wobei sie das Kursziel von 8,00 EUR auf 8,70 EUR erhöhen. (Analyse vom 19.04.2010) (19.04.2010/ac/a/d)