Wien (aktiencheck.de AG) - Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die J.P. Morgan Chase-Aktie (ISIN US46625H1005/ WKN 850628) auf "kaufen" hoch.

Der Nettogewinn habe um 55 % auf USD 3,33 Mrd. zugelegt, was einem Gewinn je Aktie von USD 0,74 entspreche. Damit seien die Markterwartungen (durchschnittlich USD 0,64 je Aktie) deutlich übertroffen worden. Der Umsatz habe mit USD 27,67 Mrd. (+10,6% gegenüber dem Vorjahresquartal) ebenfalls signifikant über den Konsensuserwartungen (USD 25,92 Mrd.) gelegen. Die faulen Kredit hätten sich zu Jahresende 2009 auf USD 19 Mrd. belaufen, was gegenüber dem Vorjahresquartal einem Anstieg von 29% entspreche. Diesen stünden aber ausreichend Risikovorsorgen in Höhe von USD 7 Mrd. gegenüber. Zudem zeichne sich für das zweite Halbjahr eine Verringerung der Kreditausfälle ab.

Die Kernkapitalquote sei auf 11,5% weiter ausgebaut worden (Vorquartal: 11,1%).

Die US-Bank J.P. Morgan Chase habe trotz eines schwierigen Umfeldes einmal mehr ein starkes Quartalsergebnis abgeliefert. Dazu beigetragen habe vor allem die Sparte Investment Banking, hier insbesondere das Fixed Income-Geschäft, wohingegen die kreditbezogenen Geschäftsfelder wiederholt belastet hätten. Allerdings zeichne sich im Gleichlauf mit der volkswirtschaftlichen Erholung auch im Kreditgeschäft eine Entlastung ab, was abnehmende Wertberichtigungen respektive Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen zur Folge habe. J.P. Morgan Chase sei während der gesamten Finanzkrise rentabel geblieben und habe sich eine solide Position im Spitzenfeld der US-Banken gesichert.

Insofern schätzen die Analysten Raiffeisen Centrobank die Ertragsaussichten der Bank als günstig ein und ändern ihre Einschätzung für die J.P. Morgan Chase-Aktie auf "kaufen". (Analyse vom 16.04.2010) (16.04.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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