Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, bewertet die Aktie von Semperit (ISIN AT0000785555/ WKN 870378) unverändert mit dem Rating "kaufen".

Nach der Bestätigung der guten vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2009 durch Semperit letzte Woche hätten die Analysten in dieser Woche in einer neuen Analyse die Kaufempfehlung für die Semperit-Aktie bestätigt. Die Gewinnschätzungen der Analysten für 2010 und 2011 hätten sie dabei beinahe unverändert belassen. Für das aktuelle Geschäftsjahr würden sie einen Gewinn pro Aktie in Höhe von EUR 2,12 pro Aktie (bisher EUR 2,11) erwarten, für nächstes Jahr würden sie nun EUR 2,29 (statt bisher EUR 2,28) errechnen. Für 2012 sehe man dann eine weitere deutliche Steigerung in Richtung EUR 2,53.

Das wirtschaftliche Umfeld der Semperit sei schwierig einzustufen. Die hohen Preise für Naturkautschuk, würden Druck auf die Margen des Unternehmens ausüben und seien auf mehrere Faktoren zurückzuführen (geringere Produktion, starke Nachfrage aus China und Indien sowie gestiegene Ölpreise, die für das Substitut Kunstkautschuk relevant seien). Auf der anderen Seite seien deutliche Erholungszeichen der durch die Wirtschaftskrise stark in Mitleidenschaft gezogenen zyklischen Segmente (Semperflex und Semperform) zu erkennen. Alles in allem denke man, dass sich das Unternehmen auch durch die aktuellen Kapazitätserweiterungen sehr gut für die Zukunft positioniere.

Neben dem exzellenten Cashflow und einer sehr starken Bilanz könne Semperit durch hohe Dividenden überzeugen (die aktuelle Dividendenrendite liege bei rund 4,5%). Nach wie vor attraktive Multiples würden die positive Empfehlung der Analysten bestätigen. Ihr Kursziel hätten sie von EUR 33,40 auf EUR 38 angehoben.

Die Analysten der Erste Bank stufen die Aktie von Semperit weiterhin mit "kaufen" ein. (Analyse vom 16.04.2010) (16.04.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.