Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manuel Martin, Analyst von Close Brothers Seydler Research, bewertet den Anteilschein von KWG Kommunale Wohnen (ISIN DE0005227342/ WKN 522734) unverändert mit "buy".

KWG Kommunale Wohnen habe heute die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2009 veröffentlicht. Der Umsatz sei demnach um 44,5% auf 19,8 Mio. EUR gestiegen, womit die Prognose von Close Brothers Seydler Research (18,4 Mio. EUR) übertroffen worden sei. Das EBIT habe um 69,4% auf 9,1 Mio. EUR zugelegt und damit im Rahmen der Erwartungen gelegen. Beim Nettogewinn sei ein deutlicher Anstieg von 327% auf 3,3 Mio. EUR erzielt worden, während man bei Close Brothers Seydler Research mit einem Nettoergebnis von 2,4 Mio. EUR kalkuliert habe. Nach Auffassung von Close Brothers Seydler Research würden sich die Investitionen von KWG Kommunale Wohnen nun auszahlen. Insgesamt betrachtet würden die vorläufigen Zahlen eine starke Geschäftsentwicklung dokumentieren.

Man habe die im Dezember 2009 durchgeführte Kapitalerhöhung in den Prognosen für das Unternehmen eingearbeitet. Für die Jahre 2010 und 2011 liege die EPS-Prognose nun bei 0,56 EUR bzw. 0,62 EUR, so dass sich ein KGV von 7,4 bzw. 6,6 ermitteln lasse. Das Kursziel belasse man vorerst bei 6,53 EUR, obwohl man das Aufwärtspotenzial der Aktie derzeit höher einschätze. Das Kursziel werde nach Bekanntgabe der endgültigen Gesamtjahresergebnisse überprüft.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von KWG Kommunale Wohnen weiterhin "buy". (Analyse vom 14.04.10) (14.04.2010/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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