Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Schnee, Analyst von fairesearch, stuft das Rating für die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51/ WKN A0JCZ5) für Close Brothers Seydler Research von "sell" auf "hold" herauf.

Das vergangene Geschäftsjahr sei für Roth & Rau enttäuschend verlaufen. So sei der Umsatz im Jahr 2009 um 27% auf 197,9 Mio. EUR gesunken. Bei den operativen Ausgaben sei indes ein Anstieg von 54,3 Mio. EUR auf 80,1 Mio. EUR zu verbuchen gewesen, so dass das EBIT von 28,5 Mio. EUR auf 16,1 Mio. EUR gesunken sei (EBIT-Marge: 8,1%). Infolge einer günstigeren Steuerquote habe der Nettogewinn nach Minderheitsbeteiligungen "lediglich" um 44,5% auf 12,9 Mio. EUR nachgegeben. Das Management von Roth & Rau habe sich bei seinem Conference Call zur Entwicklung im ersten Quartal 2010 geäußert. Unternehmensangaben zufolge habe sich der starke Auftragseingang des vierten Quartals 2009 auch im ersten Quartal fortgesetzt.

Das Unternehmen gehe davon aus, im Gesamtjahr einen Umsatz von rund 285 Mio. EUR und eine EBIT-Marge von 9,0% zu erzielen. Nach Ansicht von Close Brothers Seydler Research könnte Roth & Rau das eigene Umsatzziel erreichen. Für das Jahr 2010 sei die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research von 0,94 EUR auf 1,33 EUR erhöht worden (KGV: 19,4). Für 2011 erwarte man nun ein EPS von 1,66 EUR (bisher: 0,90 EUR). Das Kursziel für die Aktie werde von 22,00 EUR auf 27,00 EUR angehoben.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun ein "hold"-Rating für den Anteilschein von Roth & Rau. (Analyse vom 12.04.10) (12.04.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.