Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manuel Martin, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft das Rating für die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) von "buy" auf "hold" herab.

IVG Immobilien habe gestern die Zahlen zum Geschäftsjahr 2009 veröffentlicht. Nachdem das Unternehmen bereits am 10. März vorläufige Zahlen gemeldet habe, sei es nun zu keinen Überraschungen mehr gekommen. IVG Immobilien habe einen Umsatz von 838,8 Mio. EUR und ein EBIT von 64,1 Mio. EUR generiert. Das Nettoergebnis vor Minderheitsbeteiligungen habe bei -158 Mio. EUR gelegen. Auf Ergebnisebene seien die Zahlen hinter den Erwartungen zurückgeblieben. So habe das Unternehmen ein EPS von -1,61 EUR ausgewiesen, während man bei Close Brothers Seydler Research mit einem EPS von -1,29 USD kalkuliert habe. Dem Unternehmen sei es jedoch gelungen, die Nettoschulden von 5,3 Mio. EUR auf 5,1 Mio. EUR zu reduzieren. Der bereinigte NAV (Net Asset Value) sei von 12,70 EUR auf 9,95 EUR gesunken.

IVG Immobilien verfolge weiterhin die Strategie, die volatile Ergebnisentwicklung zu reduzieren und einen stetigen Cashflow zu generieren. Bei Close Brothers Seydler Research habe man nun die EPS-Schätzung für das Jahr 2010 von 0,03 EUR auf 0,28 EUR erhöht. Für 2011 sei die EPS-Prognose von 0,39 EUR auf 0,46 EUR angehoben worden. Somit liege das KGV für 2010 und 2011 bei 22,6 respektive 13,9. Das Kursziel werde von 6,50 EUR auf 6,80 EUR heraufgesetzt. Nach der guten Kursentwicklung in den letzten Tagen sei das Aufwärtspotenzial jedoch nur noch begrenzt.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research für den Anteilschein von IVG Immobilien nun das Rating "hold". (Analyse vom 26.03.10) (26.03.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.