Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens, Analyst der Société Générale, stuft den Anteilschein von SolarWorld (ISIN DE0005108401/ WKN 510840) von "buy" auf "hold" herab.

Ungeachtet der außerordentlichen Posten, welche die Profitabilität im vierten Quartal gedämpft hätten, habe die EBIT-Marge von 14,5% im dritten Quartal deutlich auf 9% nachgelassen. Nach einer Unterhaltung mit dem SolarWorld-Management sei man bei der Société Générale der Ansicht, dass die Profitabilität im gesamten Jahr 2010 auf dem Niveau des vierten Quartals bleiben werde. Obwohl das Unternehmen einer der am besten positionierten Akteure der Branche sei, leide es unter den derzeit sehr schlechten Bedingungen für Solarunternehmen.

Man habe bei der Société Générale die Umsatzprognose für 2010 und 2011 um rund 15% gesenkt, während die EBIT-Prognose für 2010 und 2011 auf 111 Mio. EUR und 128 Mio. EUR halbiert worden sei. Die EPS-Prognose für 2010 und 2011 habe man von 1,10 EUR auf 0,50 EUR und von 1,38 EUR auf 0,61 EUR gesenkt. Auf dieser Grundlage lasse sich für 2010 und 2011 ein KGV von 21,3 und 17,5 ermitteln. Das Kursziel der SolarWorld-Aktie werde von 21,00 EUR auf 10,50 EUR herabgestuft.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "hold" für die Aktie von SolarWorld. (Analyse vom 26.02.10)
(26.02.2010/ac/a/t)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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