München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, stuft die Aktie von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) weiterhin mit "buy" ein.

Die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2009 hätten den Erwartungen entsprochen. Der Umsatz sei um 9,2% auf 2,3195 Mrd. EUR angestiegen. Beim EBIT und EBITDA sei ein Zuwachs von 5,3% auf 181,2 Mio. EUR bzw. von 7,7% auf 283 Mio. EUR erzielt worden. Der operative Cashflow habe sich um 10,2% auf 235,5 Mio. EUR verbessert. Für das Jahr 2010 erwarte RHÖN-KLINIKUM einen Umsatz von 2,6 Mrd. EUR (inklusive MEDIGREIF-Übernahme), während das Nettoergebnis vor Minderheitsbeteiligungen bei rund 145 Mio. EUR liegen solle.

Nach Einschätzung von UniCredit Research werde sich die Geschäftsentwicklung an der Universitätsklinik Gießen/Marburg weiter verbessern. Im vergangenen Jahr sei hier ein Umsatz von 503 Mio. EUR sowie ein operativer Gewinn von 4,8 Mio. EUR erzielt worden. Es sei davon auszugehen, dass RHÖN-KLINIKUM von der Wiederaufnahme der Übernahmetätigkeiten profitieren werde. Nach Berechnung von UniCredit Research werde RHÖN-KLINIKUM im Jahr 2010 ein EPS von 1,06 EUR erzielen (KGV: 16,5). Für 2011 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 1,25 EUR (KGV: 13,9). Das Kursziel belasse man bei 24,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 37,6%.

Daher halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von RHÖN-KLINIKUM fest. (Analyse vom 11.02.10)
(11.02.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.