Zürich (aktiencheck.de AG) - Sven Weier, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Krones (ISIN DE0006335003/ WKN 633500) von "neutral" auf "sell" zurück und senkt das Kursziel von 37,00 auf 33,00 EUR.

Trotz der wohl erfreulichen Umsatzerholung in diesem Jahr dürfte der Markt hinsichtlich der Gewinnentwicklung zu optimistisch sein. Im Gegensatz zu den jüngsten Aufwärtsrevisionen beim Konsens sehe man eher eine Kürzung als gerechtfertigt an. Kurzfristig könnte die Aktie zwar infolge starker Quartalszahlen von höheren Konsensschätzungen Unterstützung erfahren. Es sei jedoch unwahrscheinlich, dass die Guidance das obere Ende der Marktprognose zum EBIT treffe.

Die Schätzung zum Ergebnis je Aktie in 2010 sei daher von 1,72 auf 1,39 EUR nach unten korrigiert worden. Was die Nachhaltigkeit der Kostensenkungen angehe, sei man zu optimistisch gewesen. Der größte Teil der Einsparungen sei wohl nicht struktureller Natur gewesen. Der operative Hebel werde daher vom Markt überschätzt.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der UBS die Aktie von Krones nunmehr zu verkaufen. (Analyse vom 05.02.10)
(05.02.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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