Frankfurt (aktiencheck.de AG) - H.-P. Wodniok, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie der Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007/ WKN 731400) nach wie vor mit "sell" ein.

Nach Einschätzung von Close Brothers Seydler Research dürfte die Heidelberger Druck im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2010 einen 16-prozentigen Anstieg der Auftragseingänge verbucht haben. Allerdings dürfte der Umsatz um 24% auf 570 Mio. EUR gesunken sein. Angesichts der geringen Auslastungsrate sowie niedriger Preise dürften sich das operative Ergebnis und das Vorsteuerergebnis weiter im Minus bewegt haben. Von März 2008 bis September 2009 seien die Nettoschulden des Unternehmens von 400 Mio. EUR auf 700 Mio. EUR angestiegen. Entsprechend sei es von großer Bedeutung, dass die Heidelberger Druck wieder einen positiven Cashflow generiere.

Sollte sich die Auftragslage nicht verbessert haben, dürften die finanziellen Probleme des Unternehmens zunehmen. Man gehe bei Close Brothers Seydler Research davon aus, dass die Heidelberger Druck für das Geschäftsjahr 2010 ein EPS von -3,52 EUR ausweisen werde. Für das Geschäftsjahr 2011 liege die EPS-Prognose bei -0,44 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein der Heidelberger Druck unverändert das Rating "sell". (Analyse vom 02.02.10) (02.02.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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