München (aktiencheck.de AG) - Tania Gold, Analystin von UniCredit Research, stuft die Banco Santander-Aktie (ISIN ES0113900J37/ WKN 858872) nach wie vor mit "buy" ein.

Das Unternehmen werde seine Zahlen zum vierten Quartal 2009 am 4. Februar veröffentlichen. Bei UniCredit Research gehe man davon aus, dass Banco Santander einen Nettogewinn von 2,085 Mrd. EUR ausweisen werde, der damit 6% unter dem Niveau des dritten Quartals, jedoch 8% über dem Vorjahresergebnis liegen würde. Auf Ergebnisebene dürfte sich vor allem das Brasilien-Geschäft positiv bemerkbar machen. So sei auf Basis des Brasilianischen Reals mit einem sequenziellen Anstieg des Ergebnisses vor Minderheitsbeteiligungen von 12% zu rechnen. Auf Euro-Basis sollte das Ergebnis von positiven Wechselkurseffekten profitiert haben. Für das Großbritannien-Geschäft erwarte man eine solide Geschäftsentwicklung.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2009 rechne man bei UniCredit Research mit einem bereinigten EPS von 0,87 EUR, entsprechend liege das 2009-KGV bei 11,5. Für 2010 kalkuliere man mit einer EPS-Verbesserung auf 1,08 EUR (KGV: 9,3). Das 12-Monats-Kursziel der Aktie belasse man bei 13,00 EUR. Das Aufwärtspotenzial sehe man somit bei 29,6%.

Die Analysten von UniCredit Research halten daher an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein von Banco Santander fest. (Analyse vom 29.01.10)
(29.01.2010/ac/a/a)

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