Wien (aktiencheck.de AG) - Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie der Citigroup (ISIN US1729671016/ WKN 871904) nach wie vor mit dem Rating "verkaufen" ein.

Durch die Wandlung von Vorzugs- in Stammaktien verfüge Citigroup über eine der höchsten Kernkapitalquoten unter den US-Großbanken (11,7%).

Die Risikovorsorgen für faule Kredite seien zwar im Vergleich zum Vorjahresquartal um 36% gesunken, würden mit USD 8,2 Mrd. aber auf einem nach wie vor hohen Niveau bleiben.

Unter dem Strich habe der Finanzkonzern wegen der Teilrückzahlung der erhaltenen Staatshilfen einen Verlust von USD 7,6 Mrd. gemacht. Der Verlust je Aktie (im fortgeführten Geschäft) habe damit bei USD 0,34 gelegen und sei somit größer gewesen als von den Analysten erwartet (USD 0,30). Im aktuellen Marktumfeld würden sich für viele Vermögenswerte oder Geschäftsaktivitäten im Verkauf keine fairen Preise erzielen lassen. Alternativ dürfte das Management gezwungen sein Perlen abzugeben. Die Bilanz enthalte trotz der getroffenen Maßnahmen weiterhin viele Risiken.

Citigroup habe sich im vergangenen Jahr von 14 Beteiligungen und mehr als 100.000 Mitarbeitern getrennt und führe den Strategiewandel vom Finanzsupermarkt zur fokussierten Universalbank weiter fort. Zwar leide der Finanzkonzern noch immer kräftig unter den Folgen der Finanzkrise, verfüge aber über eine ausreichende Eigenkapitalausstattung, um künftig schlagend werdende Kreditrisiken abzufedern.

Alles in allem gehen die Analysten der Raiffeisen Centrobank jedoch aufgrund der konjunkturellen Unsicherheiten und der regulatorischen Risiken von einer Fortsetzung der zuletzt unterdurchschnittlichen Kursentwicklung des Finanzsektors aus und belassen ihre Einschätzung für die Citigroup-Aktie auf "verkaufen". (Analyse vom 29.01.2010) (29.01.2010/ac/a/a)


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