München (aktiencheck.de AG) - Nic Sochovsky, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für die Aktie des britischen Unternehmens Cadbury (ISIN GB00B2PF6M70/ WKN A0NJP5) von "buy" auf "hold" herab.

Kraft Foods und Cadbury hätten sich darauf verständigt, dass die Übernahme von Cadbury zu einem Preis von 840 Pence je Aktie plus einer Dividende von 10 Pence je Aktie erfolgen solle. Die Offerte liege somit bei insgesamt 850 Pence je Aktie, so dass Cadbury auf Basis des Jahres 2009 mit einem EBITDA-Multiple von 13 bewertet werde. Die Bewertung liege damit geringfügig unter dem Niveau ähnlicher Transaktionen innerhalb des Nahrungsmittelsektors.

Nach Berechnung von UniCredit Research werde Cadbury für das Jahr 2009 ein EPS von 38,75 Pence ausweisen (KGV: 21,9). Für 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 41,65 Pence (KGV: 20,4). Angesichts der aktuellen EPS-Schätzungen für den Zeitraum von 2009 bis 2012 lasse sich auf Stand-alone-Basis ein Fairer Wert von 7,00 Pence für die Cadbury-Aktie ermitteln. Das Kursziel werde nun von 8,55 GBP auf 8,50 GBP gesenkt.

Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Cadbury nun "hold". (Analyse vom 19.01.10)
(19.01.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.