Wien (aktiencheck.de AG) - Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die J.P. Morgan Chase-Aktie (ISIN US46625H1005/ WKN 850628) mit dem Rating "halten" ein.

J.P. Morgan Chase habe im vierten Quartal 2009 mit USD 3,28 Mrd. unter dem Strich deutlich mehr als im Vorjahr (USD 0,70 Mrd.) verdient. Damit sei je Aktie ein Gewinn von USD 0,74 erwirtschaftet und die Erwartung der Analysten (im Schnitt USD 0,60 je Aktie) klar übertroffen worden. Im Investment Banking habe nach einem Verlust von USD 2,36 Mrd. im Vorjahr nun ein Gewinn in Höhe von USD 1,90 Mrd. erzielt werden können. Die Kernkapitalquote (Tier 1) sei auf 11,1% weiter ausgebaut worden (Vorquartal: 10,2%).

Die faulen Kredite hätten sich zu Jahresende 2009 auf USD 19,7 Mrd. belaufen, was gegenüber dem Vorjahr einem Anstieg von 55% entspreche. Diesen stünden aber ausreichend Risikovorsorgen in Höhe von USD 8,9 Mrd. gegenüber. Beim Umsatz hingegen habe das Finanzinstitut mit USD 25,24 Mrd. die Konsensuserwartungen (USD 26,21 Mrd.) nicht erfüllen können. Die Kreditausfälle würden 2010 auf hohem Niveau bleiben.

Dank starker Ergebnisse im Investment Banking habe J.P. Morgan Chase den Gewinn im vierten Quartal 2009 im Jahresvergleich mehr als vervierfachen können. Belastet hätten hingegen die steigenden Kreditausfälle im Privatkunden- und Kreditkartengeschäft, was einmal mehr die anhaltenden Schwierigkeiten in den kreditbezogenen Geschäftsfeldern verdeutliche. Die Analysten würden J.P. Morgan Chase als solide aufgestelltes Institut in seiner Positionierung im Spitzenfeld der US-Banken bestätigt sehen.

Insgesamt rechnen die Analysten der Raiffeisen Centrobank jedoch aufgrund der von ihnen erwarteten konjunkturellen Unsicherheiten und regulatorischen Risiken mit einer Fortsetzung der zuletzt unterdurchschnittlichen Kursentwicklung des Finanzsektors und ändern ihre Einschätzung für die J.P. Morgan Chase-Aktie auf "halten". (Analyse vom 19.01.2010) (19.01.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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