Rosenheim (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "boerse.de-Aktienbrief" empfehlen in die Aktie von Teva Pharmaceutical (ISIN US8816242098/ WKN 883035) einzusteigen.

Die Erfolgsgeschichte von Teva Pharmaceutical habe begonnen, als 1901 in Jerusalem die Drogerie Salomon, Levin & Elstein Ltd. ihre Tore geöffnet habe. In den Anfangsjahren habe sich das Unternehmen auf den Import von Medikamenten konzentriert, die anschließend per Kamel und Esel in alle Ecken des Landes geliefert worden seien.

Ab 1933 habe Teva dann auch eigene Medikamente produziert und begonnen, Zug um Zug kleinere lokale Pharmalabors zu übernehmen. In den folgenden Jahrzehnten sei das Unternehmen dadurch zum führenden israelischen Generikahersteller aufgestiegen, bevor ab den 1980er Jahren auch immer mehr internationale Konkurrenten geschluckt worden seien. Heute beschäftige Teva weltweit rund 36.600 Angestellte in mehr als 60 Ländern.

Kernkompetenz von Teva Pharmaceutical sei das Kopieren von renommierten Präparaten, sobald deren Patentschutz auslaufe. In diesem Betätigungsfeld seien die Israelis inzwischen sogar Weltmarktführer. Vorteil dieses Geschäftsmodells gegenüber Pharmakonzernen seien wesentlich geringere Forschungs- beziehungsweise Entwicklungskosten. Dementsprechend würden die Medikamente billiger abgegeben und angesichts der chronisch klammen Krankenkassen auch immer häufiger verordnet. Daher zähle Teva heute auch zu den wichtigsten Rabattpartnern aller großen deutschen Krankenkassen.

In den USA würden Teva-Produkte ebenfalls mit deutlichem Abstand am häufigsten verschrieben - im Schnitt knapp 600.000 Mal täglich! Zum Vergleich: Die beiden wichtigsten Konkurrenten Mylan beziehungsweise Watson kämen zusammen nur auf durchschnittlich 530.000 Rezepturen pro Tag.

Teva Pharmaceutical sei mittlerweile aber weitaus mehr als ein Kopierweltmeister für Arzneimittel. Denn jedes Jahr würden etwa 6% bis 7% des Umsatzes in die Forschung und Entwicklung eigener Präparate fließen. Ergebnisse davon seien beispielsweise das Parkinson-Medikament Azilect sowie Copaxone zur Behandlung Multipler Sklerose (MS). Copaxone habe im dritten Quartal bereits 22% zum Konzernumsatz beigesteuert und sei heute das meistverkaufte MS-Präparat der Welt.

Die Geschäfte würden sich im laufenden Jahr wieder einmal besser denn je entwickeln. So habe Teva in den ersten neun Monaten bei Rekordumsätzen von 10,1 Milliarden US-Dollar (+23%) einen Gewinnsprung um 24% auf 1,62 Milliarden US-Dollar verzeichnet.

Die Teva-Aktie klettere beständig in immer höhere Kursregionen. Dabei seien im zurückliegenden Jahrzehnt mit einer Konstanz von 87% im Schnitt 10% p.a. aufgesattelt worden, zuzüglich einer Dividendenrendite von derzeit 1,4%. Trotz der zweistelligen Gewinnperspektive zeichne sich die Aktie durch ein deutlich unterdurchschnittliches Anlagerisiko aus, denn die Verlust-Ratio liege bei nur 2,09.

Nachdem die Experten Teva Pharmaceutical seit Januar vier Mal zum Kauf empfohlen haben (Gewinn im Mittel 6,8%), möchten sie das vorliegende Kaufsignal nun abermals zum Einstieg nutzen. Denn rechnerisch eröffne sich auf Basis der langfristigen Kursentwicklung in den kommenden fünf Jahren ein Aufwärtsspielraum von 64%, wobei sogar beste Chancen für positive Überraschungen bestünden. Zurzeit würden lediglich 6% fehlen, damit die Aktie auf neue historische Höchststände klettere und darüber wäre der Weg dann nach oben frei von Widerständen.

Die Experten von "boerse.de-Aktienbrief" raten zum Einstieg in die Aktie von Teva Pharmaceutical. (Ausgabe 203 vom 18.12.2009) (18.12.2009/ac/a/a)
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