Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Stefan Schürmann, stuft die Aktie von Swiss Life (ISIN CH0014852781/ WKN 778237) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.

Am heutigen Investorentag erkläre Swiss Life seine Pläne für jede Division sowie die Meilensteine für die Gruppe. Diese seien die Verbesserung der Eigenkapitalrendite und Neugeschäftsmarge in der Schweiz, in Deutschland und in Frankreich, Stärkung der Vertriebsqualität und Distributionskraft, Verbesserung der operationellen Effizienz, Stärkung der Bilanz und eine disziplinierte Umsetzung.

Der Versicherer setze sich ein durchaus realistisches ROE-Ziel von 10 bis 12% und bestätige sein Kosteneinsparungsziel von CHF 350 bis 400 Mio. für 2012. Des Weiteren setze sich Swiss Life ein neues Gewinnziel von 2,2%, wobei 70% aus nicht traditionellen und Risikoprodukten erwirtschaftet werden sollten.

Die konservativ angesetzte Dividendenausschüttung von 20 bis 40% diene dazu, das Kapital organisch zu stärken, um wieder ein höheres Rating zu erlangen.

Die wichtigste Nachricht von heute sei das ROE-Ziel von 10 bis 12% für das Jahr 2012. Dies sei sicherlich eine umsetzbare Herausforderung, wenn man von stabilen Märkten und den vollen Auswirkungen der Kosten- und Wachstumsinitiativen ausgehe. Die derzeitige Analystenschätzung des ROE für das Geschäftsjahr 2010/11E liege bei etwa 7%. Man sei der Meinung, dass sich die Präsentation für Swiss Life insgesamt positiv auswirken und sich der Unterschied zum tatsächlichen Nettovermögen weiter reduzieren werde.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Swiss Life mit dem Rating "buy". Das Kursziel sehe man bei CHF 165. (Analyse vom 15.12.2009) (15.12.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.