Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Rafaisz, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Rieter (ISIN CH0003671440/ WKN 869929) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit dem Rating "hold" ein.

Rieter habe einen Vertrag unterzeichnet, der den Verkauf der französischen Rieter Perfojet S.A.S an den österreichischen Technologiekonzern Andritz vorsehe. Über die finanziellen Einzelheiten der Transaktion sei nichts bekannt gegeben worden.

Der Verkauf diene der Fokussierung der Textilsparte auf das Kerngeschäft (vor allem Spinnmaschinen für kurze Standardfasern). Rieter Perfojet sei dagegen auf die Entwicklung und Herstellung von Maschinen für die Produktion von nicht gewebten Textilien spezialisiert. Das Unternehmen erzeuge mit 50 Mitarbeitern einen Jahresumsatz von CHF 40 Mio. und habe im GJ09E nur 2% zum Konzernumsatz bzw. 8% zum Umsatz der Textilsparte beigetragen. Die Transaktion wird sich daher nur minimal auf unsere Schätzungen auswirken, so die Analysten von Vontobel Research. Der Erlös aus dem Ganzen sei dennoch willkommen, da er die Bilanz stärke und für zusätzliche Liquidität sorge.

Obwohl der Verkaufspreis unbekannt sei, schätze man, basierend auf Rieters aktueller Bewertung, dass die Transaktion etwa CHF 20 bis 30 Mio. einbringen werde.

Obwohl die Restrukturierungsmaßnahmen derzeit primär die Automotive-Sparte betreffen würden, müsse auch der Textilbereich saniert werden, um die Gewinnschwelle bald wieder erreichen zu können. Zwar rechne man mit einer kontinuierlichen Verbesserung der Kostenbasis, bezweifle aber, dass Rieter bereits 2010 wieder rentabel sein werde.

Angesichts des aktuellen P/B 10E von 2,3 erachten die Analysten von Vontobel Research die Titel nach wie vor als teuer und halten daher vorerst an ihrem "hold"-Rating für die Rieter-Aktie fest. Das Kursziel liege bei 185,00 CHF. (Analyse vom 14.12.2009) (14.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.