Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Serge Rotzer, nimmt die Aktie von Dätwyler (ISIN CH0030486770/ WKN A0MVC2) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" "under review".

Dätwyler übernehme die deutsche Reichelt Elektronik (Umsatz: rund EUR 100 Mio.) und stärke damit den konzerneigenen Katalog-Vertrieb (Distrelec). Zum Kaufpreis seien keine Angaben gemacht worden.

Das hinzugekaufte Unternehmen füge sich perfekt in die von Dätwyler seit der Akquisition von ELFA 2008 verfolgte Wachstumsstrategie für das Vertriebsgeschäft. Reichelt Elektronik, mit Sitz in Norddeutschland, werde ganz Deutschland beliefern können und ergänze daher das auf Skandinavien konzentrierte ELFA-Geschäft ideal. Dätwyler erreiche dadurch eine durchgehende Abdeckung gegen Norden.

Dätwyler habe 2008 für ELFA rund das 2,5-fache des Umsatzes gezahlt. Der Kaufpreis für Reichelt dürfte in derselben Region liegen (d. h. bei rund CHF 350 Mio.). Die Rentabilität des akquirierten Unternehmens sei hoch, weshalb der Preis angemessen scheine. Der deutsche Markt dürfte auch in Zukunft gute Wachstumschancen bieten.

Die Analysten würden daher die Transaktion begrüßen und mit einer EPS-Erhöhung für 2010 von ca. 10% rechnen.

Dätwyler erscheint somit in gutem Licht, weshalb die Analysten von Vontobel Research derzeit die Prognose, das Kursziel von CHF 54 und das Rating für die Dätwyler-Aktie revidieren. (Analyse vom 11.12.2009) (11.12.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.