Paris (aktiencheck.de AG) - Marietta Miemietz und Caroline Valldecabres, Analystinnen der Société Générale, stufen die Aktie von Bayer (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001) weiterhin mit "hold" ein.

Bayer habe bislang keine Erklärung dafür abgegeben, warum es bei der Wiedervorlage des US-Zulassungsantrags von "Xarelto" für die akute Anwendung zu Verzögerungen komme. Bei der Société Générale sehe man jedoch nur geringe Implikationen für die Anwendung des Medikaments bei chronischen Beschwerden. "Xarelto" könne ab 2011 in den Multimilliarden-Dollar-Markt für Medikamente gegen Herzflimmern eintreten, falls die Daten der ROCKET-Studie gut genug seien. Es sei vor dem Hintergrund der exzellenten "Praxdata"-Daten des Konkurrenten Boehringer Ingelheim jedoch unwahrscheinlich, dass mit "Xarelto" ein jährlicher Spitzenumsatz von mehr als 1 Mrd. USD erreicht werde.

Die EPS-Prognose der Société Générale für 2009 und 2010 sei von 2,89 EUR auf 2,35 EUR und von 3,50 EUR auf 3,45 EUR gesenkt worden. Auf dieser Grundlage lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 22,6 und 15,4 ermitteln. Auf Basis einer Sum of the Parts-Analyse und der begrenzten Zahl an kurzfristigen Katalysatoren für den Aktienkurs sei der Anteilschein von Bayer fair bewertet. Man habe das Kursziel von 38,00 EUR auf nun 52,00 EUR angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Bayer unverändert "hold". (Analyse vom 09.12.09) (09.12.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.