Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes und Joseline Gaudino, Analysten der Société Générale, stufen die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) weiterhin mit "buy" ein.

Auf der "Premium Review Conference" der Société Générale habe CFO Steinebach einige der Restrukturierungsmaßnahmen vorgestellt, welche Henkel bereits umgesetzt habe. Die Umorganisation der europäischen Klebstoffproduktion habe im dritten Quartal zu Kosteneinsparungen von 25 Mio. EUR geführt. Weitere Einsparungen von 25 Mio. EUR seien im vierten Quartal zu erwarten. Henkel habe einige Assets identifiziert, durch deren Verkauf die Restrukturierungsbemühungen beschleunigt und die Margen gestärkt werden könnten.

Die Präsentation von Henkel unterstreiche das Rating-Upgrade der Société Générale vom 1. Dezember. Die durch CEO Rorsted initiierte Veränderung der Unternehmenskultur habe eine neue Dynamik in Gang gesetzt, durch welche Henkel das Wachstumspotenzial ausschöpfen könne. Die EPS-Prognose der Société Générale für 2009 und 2010 liege bei 1,95 EUR und 2,29 EUR. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 17,8 und 15,2 ermitteln. Das Kursziel sehe man bei 40,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der Société Générale an ihrem "buy"-Rating für die Vorzugsaktie von Henkel fest. (Analyse vom 04.12.09)
(04.12.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.