Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manuel Martin, Analyst von Close Brothers Seydler Research, bewertet den Anteilschein von KWG Kommunale Wohnen (ISIN DE0005227342/ WKN 522734) unverändert mit "buy".

KWG Kommunale Wohnen habe sich zu einer Kapitalerhöhung entschlossen, in deren Rahmen das Grundkapital der Gesellschaft durch die Ausgabe von 4,3 Mio. neuen Aktien von 8,6 Mio. EUR auf 12,9 Mio. EUR erhöht werden solle. Die neuen Aktien könnten zwischen dem 3. Dezember und dem 16. Dezember 2009 bei einem Verhältnis von 2:1 zu jeweils 4,50 EUR bezogen werden. Das Unternehmen werde den Bruttoerlös von 19,35 Mio. EUR für die Erweiterung des Immobilienportfolios und dessen Entwicklung verwenden.

Obwohl der Bezugspreis unter dem Nettoinventarwert, den man bei 6,67 EUR je Aktie sehe, liege, befinde er sich zumindest auf einem Niveau mit dem aktuellen Aktienkurs. Nach Ansicht der Close Brothers Seydler Research-Analysten sei der Zeitpunkt für eine Ausweitung des Portfolios günstig, da die Immobilienpreise gesunken seien und Verkäufer teilweise gezwungen seien, ihre Objekte zu niedrigen Preisen zu veräußern. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 0,28 EUR und 0,62 EUR. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 16,7 und 7,4 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 6,53 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von KWG Kommunale Wohnen weiterhin "buy". (Analyse vom 02.12.09) (02.12.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.