Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes und Joseline Gaudino, Analysten der Société Générale, stufen das Rating für die Vorzugsaktie von Henkel (ISIN DE0006048432/ WKN 604843) von "hold" auf "buy" herauf.

Selbst wenn sich bei Henkel im vierten Quartal 2009 keine deutliche Erholung beim organischen Wachstum zeigen sollte, sei mit einem EPS-Wachstum von über 20% zu rechnen. Bei der EBIT-Marge habe sich bereits im dritten Quartal eine Verbesserung eingestellt, sodass diese wieder auf ihren historischen Höchststand von 11% zurückgekehrt sei. Das Unternehmensziel, im Jahr 2012 eine EBIT-Marge von 14% zu erreichen, habe damit an Glaubwürdigkeit gewonnen. Henkel sei im Vergleich mit den Wettbewerbern sehr gut in den Emerging Markets positioniert. Ferner habe das Unternehmen jüngst einige interessante und viel versprechende Veränderungen auf der Führungsebene vorgenommen.

Bei der Société Générale habe man die Prognosen für 2009 bis 2011 deutlich heraufgesetzt, sodass sich diese nun über der Konsensschätzung bewegen würden. Für 2009 kalkuliere man mit einem bereinigten EPS von 1,95 EUR (KGV: 17,2), während man für 2010 und 2011 einen EPS-Anstieg auf 2,29 EUR respektive 2,70 EUR erwarte. Innerhalb des Sektors sei die Vorzugsaktie von Henkel der Favorit der Société Générale. Das 12-Monats-Kursziel werde von bisher 25,00 EUR auf nun 40,00 EUR angehoben.

Die Analysten der Société Générale vergeben daher für die Vorzugsaktie von Henkel das Rating "buy". (Analyse vom 01.12.09) (01.12.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.