New York (aktiencheck.de AG) - Carsten Riek, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000/ WKN KC0100) unverändert mit "overweight" ein und bestätigt das Kursziel von 19,50 EUR.

Die Schätzungen zum EBITDA seien für das vierte Quartal 2009 auf minus 9 Mio. EUR und für das Gesamtjahr auf minus 160 Mio. EUR gesenkt worden. Die Zahlen des dritten Quartals sowie der Ausblick seien hinter den Erwartungen zurückgeblieben.

Es werde aber an der These festgehalten, dass Investoren über das laufende Jahr hinausblicken und sich dem Wachstumspotenzial stärker widmen sollten. Mit einer Nettoverschuldung Ende des dritten Quartals von lediglich 31 Mio. EUR habe Klöckner & Co die Kraft aggressivere Schritte zu gehen.

Die Übernahme der Becker-Gruppe untermauere die positive Einschätzung. Der Spielraum für bessere Margen infolge höherer Synergien sollte die kurzfristigen Gewinnschwächen mehr als kompensieren. In den kommenden Monaten könnte das Unternehmen mit weiteren Übernahmen auf den Plan treten.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Morgan Stanley die Aktie von Klöckner & Co weiterhin mit dem Votum "overweight". (Analyse vom 19.11.09) (19.11.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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