Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) unverändert mit "hold".

Im dritten Quartal 2009 sei der Umsatz von Bechtle um 6,4% auf 323,3 Mio. EUR gesunken, während man bei Close Brothers Seydler Research mit einem Rückgang von 5% auf 328 Mio. EUR gerechnet habe. Das EBIT sei lediglich um 32,5% auf 11,8 Mio. EUR zurückgegangen (Close Brothers Seydler Research-Prognose: -44,9% auf 9,6 Mio. EUR). Die EBIT-Marge habe nach 5% im Vorjahreszeitraum nun ein Niveau von 3,6% erreicht. Der Preisdruck und die restriktive Kreditvergabe der Banken seien weiterhin spürbar. Auch im vergangenen Quartal hätten Kunden ihre Aufträge verschoben oder storniert.

In den ersten neun Monaten des Jahres sei der Auftragseingang um 3,2% auf 1,01 Mrd. EUR gesunken. Der Auftragsbestand sei um 24,8% auf 151 Mio. EUR gestiegen, was hauptsächlich dem Geschäftsbereich IT-Systemhaus zu verdanken sei. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für Bechtle liege bei 1,28 EUR (2009) und 1,43 EUR (2010). Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 13,8 und 12,4 ermitteln. Das Kursziel der Bechtle-Aktie habe man von 16,60 EUR auf 19,00 EUR angehoben.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Bechtle weiterhin "hold". (Analyse vom 13.11.09) (13.11.2009/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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