Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Rheinmetall (ISIN DE0007030009/ WKN 703000) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.

Die Rheinmetall AG werde am 10.11.2009 die Zahlen für das dritte Quartal vorlegen. Im Segment Defence würden die Analysten eine Fortsetzung der guten Entwicklung der vergangenen Jahre erwarten. Das EBIT sollte allerdings durch einen positiven Einmaleffekt im Vorjahresquartal leicht rückläufig sein. Im 3. Quartal 2008 sei erstmals die erworbene Denel Munition konsolidiert worden. Daraus habe ein positiver Sondereffekt in Höhe von 10 Mio. EUR durch einen als Ertrag zu buchenden Badwill resultiert.

Im Segment Automotive würden die Analysten einen erneuten leichten Anstieg der Umsätze im Vergleich zum Vorquartal erwarten. Im Juli habe das Segment einen Rückgang der Umsätze um nur noch 23,3% verzeichnet, während es im gesamten zweiten Quartal noch 34,1% gewesen seien. Hier mache sich zwar auch der Basiseffekt bemerkbar, denn das 3. Quartal 2008 sei mit -5,8% im Umsatz erstmal deutlicher rückläufig gewesen.

Allerdings zeige die Nachrichtenlage auch auf wieder steigende Absatzzahlen der Automobilzulieferer hin: Den operativen Verlust würden die Analysten bei 10 Mio. EUR sehen. Im laufenden Geschäftsjahr sollten noch etwa 30 Mio. EUR für die Restrukturierung in diesem Bereich anfallen, nachdem es im ersten Halbjahr knapp 70 Mio. EUR gewesen seien. Die Analysten würden davon ausgehen, dass der Großteil davon im letzten Quartal gebucht werde, und für das 3. Quartal nur 4 Mio. EUR veranschlagen.

Im Segment Defence werde ein Umsatz von etwa 1,9 Mrd. EUR bei einer EBIT-Marge von mindestens 10,0% prognostiziert. Für das Segment Automotive werde für das laufende Jahr ein Umsatzrückgang von etwa 500 Mio. EUR sowie ein operativer Verlust von etwa 80 Mio. EUR vorhergesagt. Die Analysten würden erwarten, dass diese Guidance bestätigt werde.

Die Aktie habe zuletzt von 42 EUR in der Spitze auf aktuell 37 EUR nachgegeben. Für die Analysten seien das interessante Einstiegskurse.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Rheinmetall-Aktie deshalb unverändert mit der Anlageempfehlung "kaufen" ein. Das Kursziels werde von 42 EUR auf 43 EUR angehoben. (Analyse vom 06.11.2009) (06.11.2009/ac/a/d)