Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Michael Seufert, rät nach wie vor zum Verkauf der Deutschen Postbank-Aktie (ISIN DE0008001009/ WKN 800100).

Das Kreditinstitut habe seine Zahlen für das dritte Quartal 2009 präsentiert. Wie auch in den vorangegangenen zwei Quartalen sei ein Konzernverlust vor Steuern angefallen, wobei dieser mit 59 Mio. Euro aber niedriger gewesen sei. Nach neun Monaten ergebe sich insgesamt ein Ergebnis vor Steuern von -219 Mio. Euro. Dank einer Steuergutschrift von 101 Mio. Euro (Vorjahr: 99 Mio. Euro) habe das Ergebnis nach Steuern sogar einen Gewinn von 42 Mio. Euro ausgewiesen.

Die Analysten würden für 2010 ein schwieriges Jahr erwarten. So würden sie mit einer Stimmungsverschlechterung bei den deutschen Konsumenten und einer steigenden Arbeitslosigkeit rechnen. Dies erschwere den Verkauf von Anlage- und Vorsorgeprodukten und sollte das Provisionsergebnis belasten. Angesichts der anhaltenden Diskussion um eine Verschärfung der regulatorischen Anforderungen könne sich die Deutsche Postbank mit einer aktuellen Eigenkapitalquote von 8% nicht auf der sicheren Seite fühlen.

Vor dem Hintergrund des schwierigen Geschäftsumfelds für die Deutsche Postbank halten die Analysten der Nord LB die derzeitige Bewertung der Aktie für übertrieben und belassen ihre Einschätzung bei "verkaufen". Das Kursziel sehe man unverändert bei 16,50 Euro. (Analyse vom 06.11.2009) (06.11.2009/ac/a/d)