Zürich (aktiencheck.de AG) - Spencer Wang, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Time Warner (ISIN US8873173038/ WKN A0RGAY) mit "outperform" ein.

Time Warner habe solide Quartalszahlen vorgelegt und die Erwartungen übertroffen. So habe das bereinigte EPS von 0,61 USD über der Credit Suisse-Prognose von 0,53 USD gelegen, während das bereinigte EBITDA von 1,8 Mrd. USD die Credit Suisse-Schätzung um 7% geschlagen habe. Die Differenz sei den Sparten Filmed Entertainment und Networks zu verdanken. Die Zahlen würden die Ansicht der Credit Suisse-Analysten bestätigen, dass sich Time Warner zunehmend in ein auf Inhalten basierendes Unternehmen mit Top-Assets verwandele. So habe die EBITDA-Marge in jedem Geschäftsbereich zumindest den Erwartungen entsprochen oder sie übertroffen.

Bislang habe Time Warner in diesem Jahr einen sehr soliden Free Cash Flow von 3 Mrd. USD generiert. Die EPS-Prognose der Credit Suisse für 2009 bleibe unverändert bei 2,11 USD, während die EPS-Schätzung für 2010 von 2,30 USD auf 2,80 USD angehoben worden sei. Derzeit werde die Unternehmensaktie bei einem attraktiven Free Cash Flow-Multiple von 10 gehandelt, was einem Abschlag von 26% zu den Peers entspreche. Das Kursziel der Time Warner-Aktie sehe man unverändert bei 37,00 USD.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Credit Suisse das Rating "outperform" für den Anteilschein von Time Warner. (Analyse vom 05.11.09) (05.11.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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