Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dirk Becker, Analysten von Kepler Capital Markets, stuft die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) unverändert mit "reduce" ein und bestätigt das Kursziel von 9,00 EUR.

Auf Vorsteuerebene sei es im dritten Quartal zu einem Verlust von 59 Mio. EUR gekommen, da Abschreibungen für den
US-Mittelstandsfinanzierer CIT belastet hätten. Dank Steuereffekten habe das Nachsteuerergebnis aber mit 42 Mio. EUR im positiven Bereich gelegen. Unter operativen Gesichtspunkten seien die Kennziffern enttäuschend gewesen.

Die Analysten würden mit weiteren Belastungen zwischen 2 und 2,5 Mrd. EUR für die CDO- und CRE-Portfolios der Postbank rechnen. Zwar sei ein solcher Schritt erneut für mindestens ein weiteres Quartal verschoben worden. Dieser werde aber sicherlich noch kommen. Die Deutsche Bank dürfte sich solange zurückhalten und abwarten, bis die Postbank rekapitalisiert worden sei.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Kepler Capital Markets die Aktie der Deutschen Postbank weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 05.11.09)
(05.11.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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