Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Hamburger Sparkasse, Ingo Schmidt, stuft die ENI-Aktie (ISIN IT0003132476/ WKN 897791) von "kaufen" auf "halten" zurück.

Ente Nazionale Idrocarburi (ENI), Italien, gehöre zu den größten Mineralölkonzernen der Welt. Er verfüge über rund 6,60 Mrd. Barrel Öl- und Gasreserven. Ziel des Konzerns sei es, die Fördermenge bis 2012 um durchschnittlich 3,5% p. a. auf über 2,0 Mio. Barrel pro Tag (b/d) zu erhöhen (aktuell: ca. 1,7 Mio. b/d). Die Kerngeschäftsfelder würden sich auf die Öl- und Gasbereiche konzentrieren, die zuletzt markant ausgebaut worden seien. Als Hauptabsatzgebiet gelte neben Italien der gesamte europäische Markt. Aufgrund der Akquisitionspolitik sei die Verschuldung zunächst stark angestiegen, habe aber deutlich reduziert werden können (Fitch-Kreditrating AA-). Der italienische Staat halte derzeit rund 30% der Anteile.

Nachdem im Vorquartal die Dividendenkürzung negativ überrascht habe, sei es nun die unbefriedigende Entwicklung der Fördermenge gewesen, die die Analysten-Erwartungen verfehlt und dazu beigetragen habe, dass das Zahlenwerk nicht an die Qualität europäischer Wettbewerber herangereicht habe. Hinzu komme, dass es nach dem deutlichen Kursanstieg der ENI-Aktie in den zurückliegenden Wochen inzwischen günstiger bewertete Alternativen gebe.

Vor diesem Hintergrund ist die ENI-Aktie nur noch haltenswert, so die Analysten der Hamburger Sparkasse. (Analyse vom 03.11.2009) (03.11.2009/ac/a/a)