Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, André Hüsemann, stuft die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37/ WKN A0B9N3) von "buy" auf "accumulate" zurück.

Das Unternehmen habe am Mittwoch letzter Woche gemeldet, dass eine erfolgreiche Sanierung der Ende September aquirierten MEG AG aufgrund der zu hohen Schuldenbelastung des Unternehmens nicht möglich sei.

Insbesondere sei bei Übernahme der MEG AG die tatsächliche Schuldenbelastung des Unternehmens nicht eindeutig festzustellen gewesen. Dennoch entstünden der Aragon weder Verluste noch Abschreibungsbedarf aus der verfehlten Transaktion. Außerdem erscheine den Analysten möglich, dass ein nicht unerheblicher Teil der Berater der MEG AG, zukünftig bei einer der Tochtergesellschaften der Aragon ihre Beratertätigkeit wieder aufnehmen könnte, nachdem man sich einen eigenen Eindruck vom professionellen Management der Aragon habe verschaffen können.

Dennoch werfe das Scheitern der bisher größten Akquisition einen Schatten auf den bis dato exzellenten Track Record der Aragon, zumal in der Meldung zum Unternehmenskauf vom 25. September nicht deutlich genug darauf hingewiesen worden sei, dass es sich bei MEG um einen Sanierungsfall mit einem höheren Risikoprofil handle.

Daher senken die Analysten von SRC Research ihr Kursziel von 15,00 Euro auf nunmehr 11,50 Euro und stufen das Rating für die Aragon-Aktie auf "accumulate" herunter. (Analyse vom 04.11.2009)
(04.11.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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