Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Wolfgang Vasterling, rät unverändert zum Halten der Südzucker-Aktie (ISIN DE0007297004/ WKN 729700).

Südzucker habe die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2009/10 publiziert. Während der Umsatz um 2,1% auf 2,935 Mrd. Euro gesunken sei, habe das EBIT vor außerordentlichen Faktoren um 119,5% auf 178,9 Mio. Euro zugelegt. Der Jahresüberschuss nach Anteilen Dritter habe sich um 16,8% auf 102,7 Mio. Euro reduziert, da im Vorjahr hohe außerordentliche Erträge aufgrund der Quotenrückgabe angefallen seien. Zwar sei die Nettoverschuldung um 39,8% auf 962 Mio. Euro gesunken, jedoch sollte diese saisonal bedingt in der zweiten Jahreshälfte 2009/10 auf 1,1 bis 1,2 Mrd. Euro wieder ansteigen.

Die Unternehmensführung habe die Guidance für das Gesamtjahr 2009/10 bestätigt. Diese sehe einen Umsatz in etwa auf Vorjahresniveau sowie eine deutliche EBIT-Verbesserung auf 400 Mio. Euro vor.

Insgesamt habe der Konzern nach Einschätzung der Analysten recht gute Halbjahreszahlen präsentiert. Südzucker scheine am Zuckermarkt die Belastungen durch die EU-Marktreform weitgehend überstanden zu haben. Jedoch habe sich der Kurs seit Ende Oktober 2008 bereits mehr als verdoppelt und damit der Normalisierung der Ertragslage ausreichend Rechnung getragen.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Nord LB bei ihrer Halteempfehlung für die Südzucker-Aktie. Das Kursziel passe man von 15 auf 16 Euro an. (Analyse vom 19.10.2009) (19.10.2009/ac/a/d)