Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" empfehlen bei der Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116/ WKN 540811) mit einem Kauflimit bei 17,20 EUR zu operieren.

Seitdem die Finanzkrise ausgebrochen sei, habe das Wiesbadener Unternehmen ständig schwarze Zahlen vorweisen können. Während im ersten Halbjahr 2008 noch ein Betriebsergebnis von 75 Mio. EUR erzielt worden sei, so seien daraus im laufenden Jahr 42 Mio. EUR geworden. Im Kreditbereich sei die Risikovorsorge von 40 auf 79 Mio. EUR gesteigert worden. Für das Gesamtjahr müsse man sich hier auf einen Wert am oberen Ende der Prognosespanne einstellen, also eher auf ca. 150 Mio. EUR. Gleichwohl habe das Management einen guten Job gemacht. Dies sei daran abzulesen, dass die Relation von Kosten zu Ertrag von 52,7 auf 46,1% habe verbessert werden können. Die Kernkapitalquote habe man ebenfalls von 8,0% per 31.12.2008 auf 10,4% per 30.06.09 gesteigert.

Besonders spannend sei allerdings die Bewertung. Der derzeitige Börsenwert belaufe sich auf grob 770 Mio. EUR. Dies mache nicht nur dünne etwa 1,8% der Bilanzsumme aus, sondern befinde sich auch sehr sichtbar unter dem bilanziellen Eigenkapital von etwa 1,99 Mrd. EUR. Langfristig wäre also durchaus denkbar, dass das Hoch vom vergangenen Jahr wieder erzielt werde, was in Bezug auf den aktuellen Stand jedoch mehr als eine Verdoppelung wäre.

Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" raten Anlegern bei der Aareal Bank-Aktie mit einem Kauflimit bei 17,20 EUR zu operieren. Das Kursziel werde zunächst bei 28 EUR gesehen. Der Stop-loss solle bei 14,18 EUR gesetzt werden. (Ausgabe 42 vom 17.10.2009) (19.10.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.