Zürich (aktiencheck.de AG) - Patrick Rafaisz, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

Man habe die bereinigte EPS-Prognose vor Bekanntgabe der Ergebnisse für das 3Q/2009 am 4. November 2009 angesichts der jüngsten positiven Nachrichten aus der Chemiebranche erhöht. Man gehe davon aus, dass sich die sequenzielle Verbesserung bei Umsatz und Gewinn auch in diesem Quartal fortgesetzt habe. Man erwarte einen Konzernumsatz von CHF 1.690 Mio. und ein EBIT (vor Restrukturierung) von CHF 102 Mio.

Die verschiedenen Kostensenkungsmaßnahmen würden mehr und mehr greifen und man habe höchstwahrscheinlich den Rückenwind aufgrund der verbesserten Kapazitätsauslastung gespürt, insbesondere bei MB. Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzung zwar unverändert gelassen, aber ihre Prognosen für die Margen 2009E bis 2011E erhöht und daher ihre EPS-Schätzungen um 2 bis 12% nach oben angepasst. Auf Basis der ausgewiesenen Ergebnisse setze man die EPS-Schätzung für 2010 herab und habe die EPS-Prognose für 2011 angehoben, da man alle Restrukturierungskosten in das Geschäftsjahr 2010E verlagert habe.

Jüngste Nachrichten aus der europäischen Chemieindustrie würden die Ansicht der Analysten bekräftigen, dass sich die positive Gewinndynamik im 3Q/2009E fortgesetzt habe. BASF habe am 14. Oktober angegeben, dass sowohl der Umsatz als auch der Gewinn im dritten Quartal die Konsensschätzungen übertreffen dürften. Am 9. Oktober habe Bayer Material Science die Kurzarbeit in seinen deutschen Werken dank eines höheren Auftragseingangs beendet.

Nach Ansicht der Analysten würden die Clariant-Aktien ein attraktives Erholungspotenzial bieten, da das neue Management fest entschlossen sei, den Turnaround ein für allemal zu schaffen. Trotz der jüngsten Kursrally empfehle man Anlegern, die Aktie vor Bekanntgabe der Ergebnisse zu kaufen, da man eine weitere positive Gewinnüberraschung erwarte (Konsens sei ein zweistelliges EBIT-Wachstum ohne Sonderfaktoren).

Aufgrund der revidierten EPS-Schätzungen erhöhen die Analysten von Vontobel Research ihr Kursziel von CHF 11,50 auf CHF 13 und bestätigen ihr "buy"-Rating für die Aktie von Clariant. (Analyse vom 19.10.2009) (19.10.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.