Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) unverändert mit "hold".

Bei Close Brothers Seydler Research gehe man davon aus, dass Bechtle im dritten Quartal einen Umsatzrückgang von 5% auf 328 Mio. EUR verbucht habe. Beim EBIT erwarte man einen Rückgang von 44,9% auf 9,6 Mio. EUR (EBIT-Marge: 2,9%). Bei IT-Systemhaus dürfte der Umsatz um 5,5% auf 216 Mio. EUR gesunken sein, während der Umsatz der Sparte IT-E-commerce um 4,1% auf 112 Mio. EUR nachgegeben haben dürfte. Für die ersten neun Monate des Jahres 2009 erwarte man somit einen Umsatzrückgang von 5,6% auf 969,5 Mio. EUR und einen Rückgang des Nettogewinns von 47,2% auf 16 Mio. EUR.

Insgesamt betrachtet sollten die Zahlen des dritten Quartals den Erwartungen entsprechen. Bechtle habe einen Großauftrag von Dataport erhalten, dessen Volumen bei 96 Mio. EUR liegen dürfte. Nach Berechnung von Close Brothers Seydler Research werde der jährliche EPS-Beitrag des Auftrags bei rund 0,03 EUR liegen. Man gehe davon aus, dass Bechtle im laufenden Geschäftsjahr ein EPS von 1,28 EUR erzielen werde (KGV: 13,5). Für 2010 und 2011 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 1,43 EUR respektive 1,55 EUR. Das Kursziel werde von 15,60 EUR auf 16,60 EUR erhöht.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Bechtle weiterhin "hold". (Analyse vom 15.10.09) (15.10.2009/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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