Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dr. Norbert Kalliwoda, CEFA von DR. KALLIWODA Research, stuft die Höft & Wessel-Aktie (ISIN DE0006011000/ WKN 601100) weiterhin mit "kaufen" ein.

Die Höft & Wessel AG habe am Donnerstag abermals einen Großauftrag mit einem Auftragsvolumen im zweistelligen Millionenbereich bekanntgeben können. Hierbei sollten 2010 und 2011 720 stationäre Fahrkartenautomaten der Marke Almex im Kanton Genf aufgestellt werden. 200 Automaten seien nach Aussage des Unternehmens mit einer neuen zukunftsweisenden Technologie ausgestattet, die einen reduzierten Stromverbrauch ermögliche. Darüber hinaus würden die Solarzellen zur autonomen Stromversorgung ausreichen und die neuen Automaten komplett unabhängig vom Stromnetz machen.

Den Kunden werde damit die größtmögliche Freiheit bei der Standortwahl geboten. Mit dieser neuen Versorgungstechnologie dürfte sich das Unternehmen in Zukunft neue Absatzpotenziale erschließen, da die Automaten in strukturschwachen Gebieten ohne Netzversorgung eingesetzt werden könnten. Nicht zu vernachlässigen sei auch die nachhaltig wirkende Service-Komponente, die die bestehenden Kundenbindungen stärken würden.

Die Analysten hätten ihre Schätzungen für 2009 unverändert gelassen und für die Folgejahre 2010 und 2011 angepasst. Basierend auf den veröffentlichten Daten hätten sie den Umsatz entsprechend nach oben korrigiert und die Kostenstruktur unverändert gelassen. Auf dieser Grundlage sehe man das aktuelle Kursniveau unverändert als eine günstige Einstiegsgelegenheit an. Die operativen Trends seien weiter intakt. Mit einem P/E von 9 (2010e) und einem Kurs-Cashflow-Verhältnis von 4 weise die Aktie zudem einen deutlichen Abschlag zum Sektordurchschnitt auf.

Nach den positiven Auftragsmeldungen würden die Analysten eine Fortsetzung des positiven Geschäftsverlaufs mit einem operativen Ergebnisbeitrag auf EBIT-Basis in Höhe von 4,4 Mio. Euro sowie einem organischen Umsatzwachstum auf 98,6 Mio. EUR erwarten. Die Analysten würden sich mit ihrer Einschätzung nach wie vor leicht über dem vom Unternehmen angestrebtem Ergebnisziel positionieren.

Im Rahmen ihres DCF-Modells hätten die Analysten den fairen Wert der Aktie auf 5,18 Euro bestimmt. Daher hebe man das Kursziel für die Aktie der Höft & Wessel AG von 4,40 auf 5,20 Euro an. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs von 4,49 Euro ergebe sich damit ein Kurssteigerungspotenzial von 15,4%.

Daher belassen die Analysten von Dr. KALLIWODA Research ihr Rating für die Aktie von Höft & Wessel auf "kaufen". (Analyse vom 28.09.2009) (28.09.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.