München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" vergeben für die Aragon-Aktie (ISIN DE000A0B9N37/ WKN A0B9N3) ein neues Kursziel von 15,00 Euro.

Der Finanzvertriebs-Konzern nutze die Gunst der Stunde und expandiere weiter. Nach bereits drei Übernahmen im laufenden Jahr sei Wulf Schütz, Vorstand von Aragon, immer noch nicht satt. "Wir sind weiter auf der Suche nach Opportunitäten", erläutere Schütz in einem Gespräch mit den Experten.

Operativ habe Aragon natürlich unter der Finanzkrise leiden müssen. Deshalb habe man in der ersten Jahreshälfte 2009 einen EBITDA-Verlust in Höhe von 479.000 EUR verbuchen müssen, um Sondereffekte adjustiert wäre das EBITDA mit 250.000 EUR aber leicht positiv gewesen.

Nach einer deutlichen Verringerung der Fixkosten von 9,5 Mio. EUR auf 7,1 Mio. EUR binnen eines Jahres und einem gleichzeitig sich wieder erholendem verwalteten Vermögen (Assets under Administration) von 2,1 Mrd. EUR im Frühjahr 2009 auf derzeit über 3,5 Mrd. EUR sei eine Rückkehr zu einer nachhaltigen Profitabilität aber absehbar. Schütz habe zwar keine Prognose abgegeben, er halte jedoch in den kommenden Jahren einen Gewinn von mehr als 10 Mio. EUR p.a. absolut für machbar, vor allem wenn es mit dem externen Wachstum so weiter gehe.

Die Aktie von Aragon erscheine attraktiv, auch unter einem weiteren Gesichtspunkt: Die ABL-Gruppe (Angermeyer, Brumm&Lange) sei mit einem Anteil von 45% Gesellschafter von Aragon. Bei ihr sei nach Einschätzung der Experten ein strategisches Interesse kaum noch anzunehmen, sollte der Preis stimmen, dürfte die Beteiligung weitergereicht werden. Wenn man zu Kenntnis nehme, was mit anderen Finanzvertrieben wie der AWD passiert sei, könnte nach Erachten der Experten auch bei der bestens positionierten Aragon noch Übernahmefantasie aufkeimen.

Die Experten von "BetaFaktor" haben das Kursziel für die Aragon-Aktie von 12 Euro auf 15 Euro angehoben. (Ausgabe 39/09b vom 24.09.2009) (25.09.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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