Paris (aktiencheck.de AG) - Patrick Lee und Alan Webborn, Analysten der Société Générale, nehmen die Beobachtung der Royal Bank of Scotland-Aktie (ISIN GB0007547838/ WKN 865142) wieder auf und vergeben das Rating "hold".

Die Zwischenresultate der Royal Bank of Scotland hätten das hohe Ausmaß der Beeinträchtigung durch die sinkenden Zinsmargen dokumentiert. So sei das Nettozinsergebnis im ersten Halbjahr um 12% zurückgegangen. Der Umsatz der Royal Bank of Scotland sei jedoch deutlich gestiegen, da keine kreditmarktbedingte Abschreibungen vorgenommen worden seien. In der Konsequenz habe der Gewinn vor Provisionen in den ersten sechs Monaten fast bei 4,2 Mrd. GBP gelegen.

Die Analysten der Société Générale würden die Lloyds-Aktie der der Royal Bank of Scotland vorziehen, da die Transparenz bei der Royal Bank of Scotland hinsichtlich der Abschreibungen geringer sei. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Royal Bank of Scotland sei von 6,4 Pence auf -16,7 Pence und von 1,0 Pence auf -11,0 Pence gesenkt worden. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei 0,55 GBP.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der Royal Bank of Scotland "hold". (Analyse vom 11.09.09) (11.09.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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