München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" raten die CANCOM-Aktie (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) auf die Watchlist zu setzen.

Der Aktienkurs der CANCOM IT Systeme AG habe in den letzten Tagen deutlich angezogen ohne dass es eine Meldung vom Unternehmen gegeben habe. Der CEO, Klaus Weinmann, habe sich auf einer IR-Veranstaltung mit dem aktuellen Geschäftsverlauf vor dem Hintergrund der anhaltenden Wirtschaftskrise sehr zufrieden gezeigt.

CANCOM sei zu einem der größten IT-Systemhäuser Deutschlands gewachsen und habe alleine im ersten Halbjahr einen Umsatz von fast 200 Mio. Euro erzielen können. Dass die Margen insbesondere im Handelsgeschäft dabei klein seien, zeige das vergleichsweise geringe EBITDA in Höhe von 2,8 Mio. Euro, das EBIT habe bei 1,6 Mio. Euro gelegen. Neben den geringen Margen hätten jedoch auch ein deutlicher Nachfragerückgang und Restrukturierungsaufwendungen für neu akquirierte Unternehmen zu dem rückläufigen Ergebnis geführt.

Gehe man davon aus, dass CANCOM im Zuge einer einsetzenden Wirtschaftserholung wieder zu alten EBIT Margen zurückfinde, so könnten die Bayern bei Umsätzen von 500 Mio. Euro auf ein EBIT von rund 10 Mio. Euro kommen. Angesichts der aktuellen Bewertung von 29 Mio. Euro wäre somit deutlich Luft nach oben für die Aktie, Kurse wie 2007 von über 4 Euro seien dann auf jeden Fall wieder drin.

Die Aktionärsstruktur sei im Übrigen mittlerweile wieder "sauber", nachdem im letzten Jahr der Großaktionär AvW Schiffbruch erlitten habe. Die Aktien seien insbesondere beim Management platziert worden und würden nun in festen Händen liegen.

Im heutigen Handel habe der Kurs zunächst nochmals deutlich angezogen und sei dann unter hohem Volumen an einem technischen Widerstand bei 2,80 Euro abgeprallt, eine Marke mit der die Aktie bereits im Herbst letzten Jahres zu kämpfen gehabt habe. Sollte der Kurs daher in den Bereich von 2,40 Euro zurückpendeln, würden die Experten langfristigen Investoren zum Kauf raten. Eher kurzfristige Investoren könnten sich die Aktie auf die Watchlist legen und bei Überwinden des oben erwähnten Widerstandes auf den fahrenden Zug mit aufspringen. Der Chart hätte dann erstmal Luft bis in den Bereich 3,30 Euro. Ihr langfristiges Kursziel würden die Experten bei 4 Euro sehen. Die Stopp-Kurse sollte man jeweils ca. 15% unter den individuellen Einstandskurs setzten.

Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die CANCOM-Aktie auf die Watchlist zu nehmen. (Ausgabe 18 vom 09.09.2009) (09.09.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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