Die Analysten der Sparkasse Essen stufen die Aktie von Suez (WKN 852491) mit "kaufen" ein.

Suez sei ein führender Multi-Service-Utility mit den Kerngeschäftsfeldern Strom (Tractabel), Wasser (Ondeo) und Abfallwirtschaft (Sita). Zusätzlich sei man auch in der Kommunikation tätig. Suez sei 1997 durch die Übernahme der Compagnie de Suez durch Lynnaise des Eaux entstanden und liefere sich mit dem französischen Konkurrenten Vivendi Environmental ein Kopf-an-Kopf-Rennen um die Weltmarktführerschaft bei Wasserdienstleistungen.

In 2001 habe Suez einen Anstieg von 22,4% beim Gesamtumsatz auf 42,4 Mrd. Euro gemeldet. Dabei habe das organische Wachstum +7,1% betragen und habe nur leicht unter dem Dreijahresdurchschnitt von +7,6% gelegen. Die Zahl dürfte allerdings leicht verzerrt sein durch den 27%-igen Anstieg der Gaspreise im Verlauf der letzten 12 Monate. Ohne den Gasbereich dürfte das Wachstum gut einen Prozentpunkt niedriger gelegen haben. Trotzdem verdeutliche dieses die tendenziell weniger zyklische Natur von Suez gegenüber dem Mitbewerber Vivendi Environmental. Die Analysten der Sparkasse Essen schätzen, dass etwa 10% des Enterprise Value der Gruppe dem zyklischen Bereich zugeordnet werden können, gegenüber etwa 25% bei Vivendi Environmental.

Den Gewinn habe Suez in 2001 um 13% auf 1,16 Mio. Euro steigern können, insbesondere durch die höhere Anzahl von Verträgen im Bereich Industrial Services (Entsorgung, Heizung- und Klimaanlagen). Der Gewinn sei dabei im Energiebereich um 14%, im Wassersegment um 12% und bei der (Abfall-)Entsorgung um 3% gestiegen. Bis 2004 strebe Suez weiterhin einen Umsatz- und Ergebnisanstieg im niedrigen zweistelligen Bereich an.

Risiken lägen in der fortschreitenden Liberalisierung auf wichtigen Strommärkten (u.a. Belgien), in der konjunkturabhängigen Entsorgungssparte sowie in Argentinien, wo 3% des Umsatzes getätigt würden.

Nach dem starken Kursrückgang der vergangenen Wochen werde wieder Potenzial für die Aktie gesehen. Eine Sum-of-the-parts-Bewertung von HSBC komme auf einen Fair Value von 38,40 Euro. Auch charttechnisch scheine der Aktie eine Bodenbildung zu gelingen. Unterstützungen lägen zwischen 29 und 32 Euro. Deutlich erkenne man im obigen Chartbild die markanten Auf- und Abwärtstrendkanäle. Nach einem endgültigen Bruch des Abwärtstrends ergebe sich eine Kurschance von 15-20%.

Somit bewerten die Analysten der Sparkasse Essen die Aktien von Suez mit dem Rating "kaufen".