Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, stuft die S.A.G. Solarstrom-Aktie (ISIN DE0007021008/ WKN 702100) unverändert mit "kaufen" ein.

Das Unternehmen habe Geschäftszahlen für das 2. Quartal 2009 vorgelegt. Demnach sei die Geschäftsentwicklung insbesondere von den Vorbereitungen der zahlreichen Projekte gekennzeichnet gewesen, die im zweiten Semester 2009 realisiert werden sollten. Der Umsatz habe sich um 26% verringert. Das EBIT habe sich um 4% auf 731 (762; unsere Prognose: 462) Tsd. Euro reduziert.

Damit sei S.A.G. Solarstrom der Turnaround gelungen. Nach einem Verlust im ersten Vierteljahr 2009 habe man wegen einer signifikant niedrigeren Steuerbelastung das Nettoergebnis mehr als verdoppeln können. Die Eigenkapitalquote und das Gearing seien nach wie vor solide. Zudem sei der freie Cashflow in den ersten sechs Monaten 2009 positiv gewesen.

Den Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr (Umsatz: 125 bis 140 Mio. Euro, EBIT: 5 bis 8 Mio. Euro) habe das Unternehmen erneut bekräftigt. Dabei solle der überwiegende Teil des Umsatzes im zweiten Halbjahr erzielt werden. Wegen weiterer Details zur Projektpipeline, der erfolgreichen Ablösung der Zwischenfinanzierung für Orosolar sowie der Kreditzusage der KfW über 10 Mio. Euro sei die Zuversicht der Analysten gewachsen, dass S.A.G. Solarstrom die eigenen Ziele erreichen werde.

Die Analysten würden ihre 2009er und 2010er EpS-Prognosen von 0,29 Euro auf 0,35 Euro bzw. von 0,38 Euro auf 0,40 Euro erhöhen.

Nach Erachten der Analysten sei es dem S.A.G. Solarstrom-Vorstand in kurzer Zeit gelungen, dass vorhandene Potenzial des Unternehmens durch neue Strukturen und Prozesse zu heben und in eine entsprechende Umsatz- und Ergebnisentwicklung umzusetzen. Damit habe S.A.G. Solarstrom offensichtlich auch das Vertrauen des Finanzsektors wiedergewinnen können. Dadurch könnte S.A.G. Solarstrom einen leichteren Zugang zu Fremdmitteln erhalten.

Die Analysten von Independent Research bestätigen ihr "kaufen"-Votum für die S.A.G. Solarstrom-Aktie. Das Kursziel werde von 3,40 auf 3,70 Euro erhöht. (Analyse vom 26.08.2009) (26.08.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.