Zürich (aktiencheck.de AG) - Philipp Zieschang, Analyst der UBS, stuft die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) von "neutral" auf "buy" hoch und erhöht das Kursziel von 18,50 auf 25 EUR.

Zusätzliche Kosteneinsparungen und steigende Kreditmargen seien der Grund für eine Anhebung der EPS-Schätzungen für 2011 um 15% und für 2012 um 24%. Die Prognose für 2010 sei um rund 50% gekürzt worden, um der vermutlich letztmaligen Belastung von geschätzten 200 Mio. EUR aus dem strukturierten Kreditbuch Rechnung zu tragen.

Im Vergleich zu den europäischen Konkurrenten notiere die Aktie derzeit auf Basis der für 2011 erwarteten Gewinne mit einem Abschlag von 17%, der sich im Hinblick auf 2012 sogar noch ausweite. Für die führende Privatkundenbank sei dies angesichts eines starken Gewinnwachstums nach 2010, einem hohen operativen Hebel und Marktanteilsgewinnen sowie des wahrscheinlichen Aufbaus einer großen Mehrheitsbeteiligung durch die Deutsche Bank nicht anspruchsvoll.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der UBS die Aktie der Deutschen Postbank nunmehr zum Kauf. (Analyse vom 20.08.09)
(20.08.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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