Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, empfiehlt nach wie vor, die Aktien von H&R WASAG (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) zu halten.

H&R WASAG habe Geschäftsergebnisse für das 2. Quartal 2009 bekannt gegeben. Demnach habe sich der Umsatz im Vorjahresvergleich um weitere 35% auf EUR 173,7 Mio. verringert, was bei nur leicht unter dem Vorjahresniveau liegenden Mengen (die im 1. Halbjahr 2008 wegen Anlagenstillständen geringer als normal gewesen seien) fast ausschließlich auf gesunkenen Preise zurückzuführen gewesen sei. Gegenüber dem Auftaktquartal habe dies jedoch einen Anstieg um 9% bedeutet.

Das operative Ergebnis EBITDA habe sich um 19% auf EUR 15,1 Mio. verringert. Das EBIT sei deutlich stärker um 42% auf EUR 8,5 Mio. gefallen. Hier sei das Ergebnis von einer Sonderbelastung in Höhe von EUR 2,2 Mio. beeinflusst worden. Der Konzernüberschuss nach Minderheitsanteilen sei um 56% auf EUR 4,1 Mio. gesunken.

Unterm Strich erwarte der Vorstand, dass das Konzernergebnis in der zweiten Jahreshälfte besser als in der ersten ausfallen werde. Im Gesamtjahr 2009 sei das Erreichen des operativen Vorjahresergebnisses jedoch schwierig.

H&R WASAG habe mit den vorgelegten Geschäftsergebnissen die Markterwartungen klar übertreffen können. Dank einer leichten Absatzbelebung und der erfolgreichen Weitergabe von erhöhten Rohstoffkosten an die Kunden seien auch die weiteren Aussichten nach Einschätzung der Analysten vielversprechend.

Da aber bereits eine deutliche Verbesserung der Geschäftsentwicklung im Kurs der H&R Aktie eingepreist ist, bleiben die Analysten der Nord LB trotzdem zunächst bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktien von WASAG. Das Kursziel werde von 10 auf 12 EUR angehoben. (Analyse vom 18.08.2009)
(18.08.2009/ac/a/nw)