Paris (aktiencheck.de AG) - Anne Critchlow und John Baillie, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Gap (ISIN US3647601083/ WKN 863533) in einer Ersteinschätzung mit "buy".

In den vergangenen zwei Jahren habe Gap anscheinend eine klassische Turnaround-Strategie verfolgt und sich dabei zunächst auf die Barmittelgenerierung und die Margen konzentriert. Eine weitere wichtige Phase, bei der man sich der Werbung und neuen Ladenkonzepten widmen wolle, stehe erst am Anfang. Obwohl man zum Kauf der Gap-Aktie rate, halte man die Aktie von Inditex für an nachhaltigem und langfristigem Wachstum interessierte Investoren für geeigneter.

Die EPS-Prognose der Société Générale für die Fiskaljahre 2009/10 und 2010/11 liege bei 1,32 USD und 1,46 USD. Auf dieser Basis lasse sich für 2009/10 und 2010/11 ein KGV von 14,2 und 12,9 ermitteln. Damit sei die Bewertung von Gap im Vergleich zu den US-amerikanischen und europäischen Peers vergleichsweise niedrig. Ohne Berücksichtigung des Nettobarmittelbestands, welchen man zu Jahresende auf ca. 2,5 Mrd. USD schätze, ergebe sich ein KGV von 10,3. Das Kursziel der Aktie von Gap sehe man bei 22,00 USD.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Gap "buy". (Analyse vom 17.08.09) (17.08.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.