Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Group Bank, stuft die Aktie von Verbund (ISIN AT0000746409/ WKN 877738) von "buy" auf "accumulate" herab.

Verbund rechne für das laufende Jahr mit Ergebnissen auf Vorjahresniveau. Bei der Erste Group Bank sehe man keinen Anlass zu bezweifeln, dass Verbund einen Umsatz auf Vorjahresniveau erreichen könne. Im ersten Halbjahr sei der Umsatz des Unternehmens dank des hervorragenden Beitrags des Wassergeschäfts um 1,1% auf 1,66 Mrd. EUR angestiegen. Das operative Ergebnis sei jedoch hauptsächlich aufgrund negativer Einmaleffekte um 5,4% auf 533,7 Mio. EUR zurückgegangen. Das Nettoergebnis habe mit 359,9 Mio. EUR 16,1% unter dem Vorjahresstand gelegen.

Nach Ansicht der Erste Group Bank-Analysten sei die Aktie von Verbund noch immer attraktiv bewertet. Auf kurze Sicht sehe man vor dem Hintergrund eines schwierigen Jahres 2010 jedoch nur begrenztes Aufwärtspotenzial. Die EPS-Prognose der Erste Group Bank für die Jahre 2009 und 2010 sei von 2,36 EUR auf 2,25 EUR gesenkt und von 1,81 EUR auf 1,90 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 15,4 und 18,2 ermitteln. Das Kursziel der Verbund-Aktie habe man von 42,00 EUR auf 41,00 EUR gesenkt.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Erste Group Bank nun das Rating "accumulate" für die Aktie von Verbund. (Analyse vom 06.08.09) (06.08.2009/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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