Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Matthias Engelmayer, rät die Aktien der Baader Bank (ISIN DE0005088108/ WKN 508810) weiter zu kaufen.

Das Unternehmen habe die vorläufigen Zahlen für das 2. Quartal 2009 vorgelegt. Diese hätten die Vorjahreszahlen angesichts des wieder verbesserten Kapitalmarktumfeldes deutlich übertroffen. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sei von 0,3 auf 8,0 Mio. EUR gestiegen. Überzeugend sei insbesondere das Handelsergebnis mit einem Anstieg von 9,6 auf 23,3 Mio. EUR gewesen. Die unverändert gute Eigenkapitalausstattung zeige sich an dem den Aktionären zurechenbaren Eigenkapital von 168,3 Mio. EUR zum 30.06.2009. Zum 31.12.2008 seien es 158,8 Mio. EUR gewesen.

Die Analysten würden für das laufende Jahr auf Netto-Ebene ein Ergebnis von 0,33 EUR je Aktie - im Vergleich zu 0,19 EUR je Aktie im Geschäftsjahr 2008 - prognostizieren. Wenn man für das laufende Jahr ein Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 19,2 Mio. EUR unterstelle, dann seien somit rund 55% der Jahresprognose der Analysten bereits im 1. Halbjahr 2009 erreicht worden.

Sowohl beim Handelsergebnis als auch beim Provisionsüberschuss hätten die Analysten für die weiteren Quartale des laufenden Geschäftsjahres das gegenüber dem Ergebnis des 2. Quartals schwächere Ergebnis des 1. Quartals als Basis genommen. Deshalb würden sie ihre Gewinnprognose 2009 als konservativ einschätzen.

Ihrer Ansicht nach sei ein Kurs/Buchwert-Verhältnis von 1,0 und damit eine Marktkapitalisierung entsprechend dem derzeitigen Buchwert (den Aktionären zurechenbares Eigenkapital) gerechtfertigt.

Auf Basis eines derzeitigen Kurspotenzials von rund 54% votieren die Analysten von Independent Research weiterhin mit "kaufen" für die Aktien der Baader Bank. Das Kursziel werde von 3,30 auf 3,70 EUR angehoben. (Analyse vom 28.07.2009) (28.07.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.