Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von Bechtle (ISIN DE0005158703/ WKN 515870) unverändert mit "hold".

Im zweiten Quartal 2009 werde der Umsatz von Bechtle nach Ansicht der Close Brothers Seydler Research-Analysten um 5,4% auf 326 Mio. EUR gesunken sein. Man rechne ferner mit einem Rückgang des EBIT um 45,3% auf 6 Mio. EUR. Die Kostensenkungen dürften sich im dritten Quartal nur geringfügig positiv bemerkbar machen, da die Zahl der Mitarbeiter im ersten Quartal um 4,9% auf 4.444 angestiegen sei. Etwaige Einsparungen dürften vor allem mit einem Umsatzrückgang zusammenhängen, da ein großer Teil der Entlohnung variabel sei und vom Umsatz abhänge.

Nach Ansicht der Close Brothers Seydler Research-Analysten würden Preisrückgänge, geringere Investitionen und Verzögerungen bei Projekten einen negativen Einfluss auf Umsätze und Gewinne der europäischen Software- und IT-Unternehmen ausüben. Die EPS-Prognose für Bechtle liege bei 1,26 EUR (2009) und 1,43 EUR (2010). Auf dieser Basis lasse sich für die Jahre 2009 und 2010 ein KGV von 8,9 und 8,2 ermitteln. Das Kursziel der Bechtle-Aktie behalte man mit 12,00 EUR bei.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Bechtle weiterhin "hold". (Analyse vom 19.05.09) (19.07.2009/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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