München (aktiencheck.de AG) - Christian Obst, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Aurubis (ISIN DE0006766504/ WKN 676650) von "hold" auf "buy" herauf.

Aurubis sei der in Europa führende integrierte Kupferproduzent. Das Unternehmen habe den Integrationsprozess bei der Norddeutschen Affinerie und bei Cumerio sehr gut gehandhabt. Das Unternehmen dürfte das gesamte Synergiepotenzial im Geschäftsjahr 2009/10 ausreizen können. Aufgrund der gesteigerten Katodenproduktion in Pirdop und Anpassungen bei anderen Produktionsstätten bewege sich Aurubis mit einer höheren Kapazität und einer stärker integrierten Produktion in die Zukunft. Bis 2011 benötige das Unternehmen keine Refinanzierung.

Der Kupferpreis sei für den Betriebsgewinn von Aurubis nicht ausschlaggebend. Vielmehr hänge das Ergebnis von den Volumina sowie den Verarbeitungskosten ab, welche mit den Minen ausgehandelt würden. Im nächsten Geschäftsjahr sei mit einer Absatzsteigerung von 5% sowie einem Anstieg des Kupferpreises von 10% zu rechnen. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Fiskaljahre 2008/09 und 2009/10 liege bei 0,52 EUR und 2,60 EUR. Auf dieser Grundlage lasse sich ein KGV von 37,6 und 7,5 ermitteln. Das Kursziel der Aurubis-Aktie habe man von 24,00 EUR auf 26,00 EUR heraufgestuft.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "buy" für die Aktie von Aurubis. (Analyse vom 24.06.09) (24.06.2009/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.