München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Aragon (ISIN DE000A0B9N37/ WKN A0B9N3) weiterhin mit "hold" ein.

Aragon habe eine Kapitalerhöhung angekündigt. In deren Rahmen werde das Unternehmen 1,033 Mio. neue Aktien ausgeben, die den Gewinn je Aktie um 17% verwässern dürften. Den Aktionären werde dabei ein nicht veräußerbares, indirektes Bezugsrecht gewährt. Für jeweils sechs Aktien könne man vom 15. bis 29. Juni eine neue Aktie zu 8,00 EUR zeichnen. Aragon wolle die Einnahmen zur Stärkung der Kapitalbasis und für potenzielle Akquisitionen verwenden.

Nach Ansicht der UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten sei die Kapitalerhöhung eine nachvollziehbare Strategie, da es im deutschen Markt für Finanzdienstleistungen einen starken Konsolidierungsdruck gebe. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2009 und 2010 sei von 0,55 EUR auf 0,51 EUR und von 0,73 EUR auf 0,63 EUR gesenkt worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 21,5 und 17,5 ermitteln. Das Kursziel der Aragon-Aktie sehe man nach wie vor bei 10,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von Aragon fest. (Analyse vom 10.06.09) (10.06.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.