München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) von "hold" auf "sell" herab.

IDS Scheer habe den Markt mit einer unerwartet hohen Profitabilität im ersten Quartal beeindrucken können. Dies sei vor allem den im letzten Jahr angekündigten Kostensenkungsmaßnahmen zu verdanken. Der ARIS-Lizenzumsatz habe seinen Abwärtstrend jedoch trotz der relativ anspruchslosen Vergleichsbasis fortgesetzt. Die Hoffnung auf zunehmende ARIS-Lizenzumsätze und das sehr profitable Produktsegment seien bislang die Gründe für einen Bewertungsaufschlag der IDS Scheer-Aktie gegenüber der Konkurrenz gewesen.

Die Kursrally der IDS Scheer-Aktie habe sie zur teuersten der von UniCredit Markets & Investment Banking beobachteten IT-Werte gemacht. Darüber hinaus sehe man das Risiko eines operativen Abwärtstrends im zweiten Halbjahr und rate daher zum Verkauf der IDS Scheer-Aktie. Die EPS-Prognose für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 0,63 EUR und 0,78 EUR. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 18,1 und 14,6 ermitteln. Das Kursziel des Wertpapiers von IDS Scheer sehe man weiterhin bei 8,80 EUR.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "sell" für die Aktie von IDS Scheer. (Analyse vom 05.06.09) (05.06.2009/ac/a/t)


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