Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dr. Norbert Kalliwoda, CEFA von DR. KALLIWODA Research, empfiehlt die Höft & Wessel-Aktie (ISIN DE0006011000/ WKN 601100) nach wie vor zu kaufen.

Die Höft & Wessel AG sei gut in das laufende Geschäftsjahr gestartet. So hätten die Umsatzerlöse gegenüber der Vorjahresperiode um 50,3 Prozent von 16,28 auf 24,46 Mio. Euro gesteigert werden können.

Getragen worden sei das Umsatzwachstum vor allem von dem Geschäftsbereich Almex, das insgesamt 14,3 Mio. Euro Umsatzanteil habe beisteuern können. Dies habe zum einen daran gelegen, dass Aufträge schneller als geplant hätten realisiert werden können. Darüber hinaus seien sämtliche Hardwarekomponenten an das dänische Verkehrsunternehmen Midttrafik mit Sitz in Aarhus ausgeliefert worden. Eine moderate Entwicklung habe Höft & Wessel im Segment Skeye verzeichnet. Hier habe man an die Absatzerfolge des Vorjahres aufgrund der Investitionszurückhaltung im Handel nicht anknüpfen können, sodass sich die Umsatzerlöse von 6 Mio. Euro auf 4,88 Mio. Euro reduziert hätten. Positiv hingegen habe sich der Geschäftsbereich Metric entwickelt. Hier hätten die Umsatzerlöse währungsunbereinigt um 21 Prozent gesteigert werden können.

Weiterhin beruhigend würden sich die Orderdaten entwickeln, die mit 90 Mio. Euro nahezu einen Jahresumsatz absichern würden. Auch wenn die Orderdaten leicht rückläufig seien und die Investitionsbereitschaft etwas verhalten sei, so würden die Zahlen insgesamt doch zeigen, dass die Gesellschaft in der Lage sei, die Krise gut zu überstehen. In Summe hätten die Zahlen der ersten drei Monate am oberen Rand der Erwartungen der Analysten gelegen.

Man habe die Aktie der Höft & Wessel AG anhand zweier Bewertungsmodelle bewertet. Im Rahmen des Peer Group Vergleichs habe man eine Bandbreite für den fairen Wert der Höft & Wessel-Aktie von 4,40 bis 5,02 Euro ermittelt. Im Rahmen des DCF-Modells bestimmte man den fairen Wert der Aktie auf 4,43 Euro. Daher lege man das 12-Monats-Kursziel für die Aktie der Höft & Wessel AG auf 4,40 Euro fest. Ausgehend vom derzeitigen Aktienkurs von 2,90 Euro ergebe sich damit ein Kurssteigerungspotenzial von 52,7%.

Die Analysten von Dr. KALLIWODA Research empfehlen daher weiterhin, die Aktie von Höft & Wessel zu kaufen. (Analyse vom 24.05.2009)
(25.05.2009/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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